信創(chuàng)：政策驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)業(yè)鏈趨于完善，場(chǎng)景從黨政市場(chǎng)向重點(diǎn)行業(yè)深化。信創(chuàng)核心在于通過構(gòu)建自主可控的國(guó)產(chǎn)化 IT 底層架構(gòu)和生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)硬件和軟件等層面的國(guó)產(chǎn)化替代。2018 年開始，在美國(guó)對(duì)華為、中興等企業(yè)采取技術(shù)制裁的背景下，信創(chuàng)進(jìn)入快速推廣期。目前，國(guó)產(chǎn)化節(jié)奏正處于從“可用”向“好用”演進(jìn)的階段，黨政之后，金融、電信等行業(yè)率先進(jìn)入落地階段。 接下來 3-5 年，一方面是黨政信創(chuàng)下沉到縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)，另一方面是金融、 運(yùn)營(yíng)商、能源等關(guān)鍵行業(yè)信創(chuàng)接力。

信創(chuàng)大概率帶來 IT 標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu)，中短期為相關(guān)廠商提供“彎道超車”的機(jī)會(huì)。短期看，隨著信創(chuàng)從黨政走向關(guān)鍵行業(yè)市場(chǎng)，參與者增加，生態(tài)逐步完善。長(zhǎng)期看，IT 產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu)帶來產(chǎn)業(yè)鏈的重塑，中國(guó) IT 企業(yè)先彎道超車，再推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而 IT 行業(yè)技術(shù)和資本密集的特征，意味著隨著產(chǎn)業(yè)的成熟，規(guī)模效應(yīng)下，預(yù)計(jì)集中度提高，向具備技術(shù)護(hù)城河的頭部廠商聚集。

工業(yè)軟件：硬制造大國(guó)的軟肋，國(guó)產(chǎn)化帶來發(fā)展機(jī)遇。2021 年中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模為 2,414 億元，同比增長(zhǎng) 24.8%，增速顯著高于全球市場(chǎng)。但與占全球三成左右的制造業(yè)大國(guó)身份相比，中國(guó)工業(yè)軟件規(guī)模占全球市場(chǎng)規(guī)模的比重不足 10%，發(fā)展明顯落后。期中作為基礎(chǔ)的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件體量較小，是工業(yè)軟件短板中的短板，作為難度最高的工業(yè)軟件細(xì)分領(lǐng)域，中國(guó)廠商與國(guó)外廠商差距懸殊。目前通用型研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件依舊是國(guó) 外廠商占據(jù)主導(dǎo)地位，CAD、CAE、EDA、BIM 等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率不足 5- 10%。

借助國(guó)產(chǎn)化東風(fēng)，國(guó)內(nèi)廠商比如中望軟件、華大九天、廣聯(lián)達(dá)等在 CAD、EDA、BIM 等細(xì)分垂直賽道逐步取得突破。生產(chǎn)控制類軟件，高端離散行業(yè)以海外品牌為主，而具備壟斷性、且生產(chǎn)工藝較成熟的流程行業(yè)， 國(guó)產(chǎn)品牌初步完成進(jìn)口替代，DCS、MES、SCADA 國(guó)產(chǎn)化率已達(dá) 50%左右，涌現(xiàn)出中控技術(shù)、國(guó)電南瑞、寶信軟件、石化盈科等頭部企業(yè)。

4.2、信創(chuàng)、工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)替代

信創(chuàng)-CPU：主要有華為、飛騰、海光、龍芯、兆芯、申威等參與者，目前總體國(guó)產(chǎn)化率水平低，國(guó)產(chǎn)替代難度較大，主要受限于先進(jìn)制程芯片代工等環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注海光信息。

信創(chuàng)-操作系統(tǒng)：主要參與者包括銀河麒麟、武漢深之度、中標(biāo)軟件等。操作系統(tǒng)是最重要的國(guó)產(chǎn)替代環(huán)節(jié)，目前總體國(guó)產(chǎn)化率水平低，主要受限于生態(tài)建設(shè)。操作系統(tǒng)重要性高于數(shù)據(jù)庫(kù)和辦公軟件，所有的上層應(yīng)用都要與操作系統(tǒng)適配，操作系統(tǒng)掌握著生態(tài)入口。重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)軟件（麒麟）。

信創(chuàng)-數(shù)據(jù)庫(kù)：主要參與者為人大金倉(cāng)、武漢達(dá)夢(mèng)、神州通用、南大通用、 巨杉數(shù)據(jù)庫(kù)、Oceanbase、GaussDB、TiDB 等。數(shù)據(jù)庫(kù)在政企客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型中戰(zhàn)略地位極為重要，國(guó)產(chǎn)化率水平低，需要加強(qiáng)生態(tài)建設(shè)，重點(diǎn)關(guān)注達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)。

工業(yè)軟件-EDA：EDA 軟件是集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具，貫穿于集成電路設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等環(huán)節(jié)，目前 EDA 市場(chǎng)仍主要被 Synospys、 Cadence、西門子 EDA 三家海外巨頭壟斷。近年來美國(guó)針對(duì)我國(guó)芯片行業(yè)進(jìn)行多次限制和制裁，倒逼國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)步，同時(shí)也為國(guó)內(nèi) EDA 公司打開市場(chǎng)空間。目前國(guó)內(nèi)部分 EDA 工具已達(dá)到國(guó)產(chǎn)替代水平，在內(nèi)外部政策雙重催化下有望迎來高速增長(zhǎng)。

工業(yè)軟件-CAD/CAE：海外大廠主導(dǎo)我國(guó) CAD 市場(chǎng)，海內(nèi)外或存在“十年左右差距”。據(jù) IDC，2021 年我國(guó) CAD 市場(chǎng)本土廠商占比近 20%，其中中望軟件超越 PTC 躋身國(guó)內(nèi)市場(chǎng) CR4，占比 11.4%；3D 市場(chǎng)海外廠商仍占到我國(guó) 90%以上的份額，本土廠商替代空間巨大。

工業(yè)軟件-MES/DCS：整個(gè)生產(chǎn)控制行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率，高端產(chǎn)品在 30%左右， 中端產(chǎn)品在 50%左右；與海外大廠相比，DCS、SCADA、PLC 國(guó)內(nèi)廠商規(guī)模較小，且主要聚焦中低端產(chǎn)品；MES 公司在有些細(xì)分賽道有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 但仍和國(guó)外軟件有差距。

五、通信

5.1、“去A化”與“去C化”并進(jìn)

信息通信產(chǎn)業(yè)（ICT）的迭代升級(jí)推動(dòng)了戰(zhàn)略格局的轉(zhuǎn)換，中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)力不斷加強(qiáng)。ICT 產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升到國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)，供應(yīng)鏈格局存在被重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，美國(guó)從戰(zhàn)略上在 5G、人工智能等高科技領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)采取遏制手段，在美國(guó)本土和傳統(tǒng)盟國(guó)推動(dòng)“去 C 化”。另一方面，部分國(guó)內(nèi)公司從自身業(yè)務(wù)連續(xù)性和供應(yīng)鏈安全出發(fā)，開始考慮“去 A 化”，改變過去在核心元器件和關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域過渡依賴美國(guó)公司的現(xiàn)狀。與消費(fèi)電子供應(yīng)鏈相比，通信設(shè)備端由于研發(fā)投入大、技術(shù)壁壘高，國(guó)產(chǎn)替代過程會(huì)相對(duì)緩慢。