液相色譜儀

根據海關總署數據，從進口數據來看，2022 年我國共進口液相色譜儀 22477 臺，進 口金額為 9.69 億美元，進口平均單價為 51.77 萬美元；從出口數據來看，2022 年我國共 出口液相色譜儀 1817 臺，出口金額為 3.27 億美元，出口平均單價為 13.17 萬美元。

氣相色譜儀

根據海關總署數據，從進口數據來看，2022 年我國共進口氣相色譜儀 10536 臺，進 口金額為 3.27 億美元，進口平均單價為 36.68 萬美元；從出口數據來看，2022 年我國共 出口氣相色譜儀 38285 臺，出口金額為 1.41 億美元，出口平均單價為 8.74 萬美元。

政策端持續(xù)加碼，奏響科學儀器國產化攻堅戰(zhàn)號角

從行業(yè)整體看，我國分析儀器行業(yè)貿易逆差自 2020 年不斷縮小。根據海關總署數據， 2022 年我國分析儀器進口額為 31.54 億美元，同比減少 50.29%。從長周期來看，我國分 析儀器行業(yè)處于持續(xù)的貿易逆差狀態(tài)，但貿易逆差額自 2020 年開始呈下降趨勢，我們認 為疫情爆發(fā)以來，全球生物醫(yī)藥、檢測企業(yè)對上游設備、原料及耗材的需求快速增加，海 外廠商在平衡產能供給的過程中，會優(yōu)先滿足重點客戶，一般對于國內客戶的供貨周期也 從原來的 3-6 個月大幅提高到了 9-12 個月；同時，醫(yī)療領域快速推進的集采政策，讓原本 對價格不敏感的下游企業(yè)開始“精打細算”。這些變化加速了生物技術產業(yè)鏈上游向國產 轉移，國產科學儀器公司也借此獲得了新的發(fā)展契機。

鼓勵國產設備采購疊加強化進口管理，政策東風助力國產化進程加速。近年來，國家 相繼頒布了一系列政策文件均對科學儀器的發(fā)展進行了扶持和鼓勵，為科學儀器產業(yè)提供 良好的發(fā)展環(huán)境?？茖W儀器屬于典型的“卡脖子”行業(yè)，2018 年國家統(tǒng)計局將質譜儀納入“高 端裝備制造業(yè)”行業(yè)中，在政策端通過鼓勵采購國產設備以及限制海外設備進口等方式強 化國產設備競爭力，我們認為針對高投入、高研發(fā)風險，且國產品牌發(fā)展仍處初期的科學 儀器行業(yè)，只有持續(xù)加大政策支持力度，加速推進國產化進程，高端儀器才能實現自主可 控。

政策賦能，國產化進程有望加速。2021 年 5 月 14 日，財政部和工業(yè)與信息化部制定 了《政府采購進口產品審核指導標準》，對 74 種分析儀器、10 種光學儀器、6 種試驗儀器 及裝置的進口產品采購進行了審核建議，其中建議全部采購國產產品有 10 種光學儀器（占 比 100%）、5 種實驗儀器及裝置（占比 83%）、32 種分析儀器（占比 43.24%）。我們認為 隨著國家對分析儀器制造企業(yè)及其關鍵核心技術創(chuàng)新能力的重視和培育，下游市場需求不 斷拓展，用戶對國產儀器的信任度逐漸提升，掌握相關產品自主知識產權的國產品牌廠商 通過技術創(chuàng)新，將以更符合中國國情、貼合中國用戶切實需求、性價比高、售后服務優(yōu)良 的產品在國內市場多個細分行業(yè)領域獲得了競爭優(yōu)勢。

貼息貸款申請截止日期為 2022 年底，落地時間緊迫、訂單合同簽訂加速。根據國常 會，貼息貸款申請時間截至 2022 年 12 月 31 日，落地時間緊迫。根據各省份已公開披露 貸款合同的不完全統(tǒng)計，政策出臺后，不到半個月時間就有 23 個省市區(qū)有項目貸款簽約 或投放進展，已披露貸款合同金額超 536 億元。其中北京市重點高校、醫(yī)院簽訂設備更新 改造貸款合同金額 124 億元，已進入貸款審批程序或已簽訂貸款意向協(xié)議的金額近 170 億 元。湖北、重慶、四川、遼寧、貴州等地區(qū)貸款合同金額也已超 50 億元。我們認為，科 學儀器的使用大戶（高校和醫(yī)院）兩個領域原先不能作為貸款主體，多年來沉淀了大量的 設備更新改造的需求，此次政策創(chuàng)新，允許公立醫(yī)院和高校通過貸款來實現設備更新改造， 將引發(fā)空前采購熱潮，醫(yī)療、教育、實驗室等領域科學儀器采購訂單或將超預期。

其中，根據化工儀器網統(tǒng)計，2022 年，高校位居質譜儀采購單位第一，共采購質譜 儀 301 臺，其采購金額為 10.08 億元，約占 2022 年質譜儀采購總金額的 41%。其次為科 研院所，共采購質譜儀 216 臺，采購金額約為 5.31 億元，占 2022 年質譜儀采購總金額的 22%。

持續(xù)自主研發(fā)+細分領域突破，制造/服務優(yōu)勢下國內企業(yè)有望后來居上